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研究报告
2020年中国商用车市场预测及发展机遇分析
来源:澳门贵宾会网址 最后更新:2020-02-28 浏览:496次

一、2020年中国商用车市场预测分析

1、预测逻辑简述

由于商用车所具有的生产资料特殊属性,疫情对其影响主要体现在需求端和供给端。宏观经济短期下行、工业企业年后复工延期、供应链短期偏紧、用户购车观望、客运量与货运量短期下滑等均对商用车市场发展产生了较大影响。目前来看,疫情对商用车需求端影响大于供给端。因此,本文主要从需求端入手,以宏观经济、基建、产业发展、市场环境拉动的外部需求作为商用车需求的基本量,以政策法规实施、相关行业及市场因素变动产生的需求变化作为变量,采用定量数理运算与定性推演预判相结合的方式,结合疫情发展趋势,对2020年商用车市场进行综合预测,为商用车市场发展以及企业经营决策提供一定参考。

2、疫情影响下商用车需求基本量预测

剖析商用车外部需求结构,宏观经济、基建投资是推动商用车基本需求变化的主要因素。而2020年新冠肺炎疫情的发生,对宏观经济、基建投资均产生了较大影响,进而导致商用车需求基本量的波动。

(1)疫情影响下经济短期下行,对商用车需求基本量产生较大负面影响。

随着疫情的发生,我国经济下行压力进一步加大。目前来看,交通运输、餐饮、旅游、住宿等行业受疫情影响最为严重,对消费、投资、出口等也产生了较大负面影响。同时制造业、煤炭等相关产业工业企业复工延期,产业链供应中断,居民收入下滑,失业率提高,消费者信心指数下降等,进一步加大了我国经济发展的下行压力。全社会产销量下滑,减弱公路运输需求,导致商用车需求基本量有所下滑。

(2)经济下行突出基建支撑作用,一定程度上利好工程车需求。

作为国家宏观经济调控的重要手段之一,基建在我国多次“黑天鹅”事件发生时,均扮演了支撑经济发展、激发市场活力的重要角色。2020年2月5日,国家发改委印发《关于加强投资项目远程审批服务 保障新型冠状病毒感染肺炎疫情防控期间项目办理工作的通知》,通过创新服务方式,加快推进投资项目尽快落地开工。未来政策也将加大对基建投资的支撑力度。据统计,2020年约有超过2.3万亿元的重大交通项目工程获得批复。山东、河北等多地已陆续开始部署,确保疫情过后重点项目马上开工、复工。专项债、资本金比例下调等政策,也将进一步保障基建项目的资金需求。2020年基建项目的推进,将对商用车市场发展起到较强的支撑作用。

(3)疫情发展不同情景下,商用车需求基本量预测。

疫情对我国经济以及商用车市场发展的影响程度,主要取决于疫情的持续时间。结合疫情发展趋势以及疫情对外部需求因素的影响,综合来看,商用车需求基本量预测存在以下两种情况:

乐观预测:除湖北区域外,全国其他区域2月中下旬陆续复工,3月份各项生产经营活动逐步复苏,基建项目批量开工复工,市场需求在2季度集中爆发,拉动商用车市场发展。

此情景下,疫情对宏观经济、产业发展以及市场运行影响有限,宏观经济发展的基本面仍在预期空间。随着2月中下旬陆续复工,3月初全国将掀起“复工潮”,各项生产经营活动短期内恢复正常。货运量增长,客运量逐步恢复,市场需求在2季度集中爆发。同时,在国家稳增长调控下,基建投资项目批量开工复工,进一步带动商用车销量增长。按照此情景预测,2020年商用车需求的基本量预计为352万辆左右。疫情对客车市场冲击大于卡车市场,叠加新能源补贴政策退坡的负面影响,客车市场恢复缓慢。

保守预测:除湖北区域外,全国其他区域2月中下旬陆续复工,但市场各项生产经营活动恢复正常仍需时日,基建项目分批开工,2季度市场需求逐步恢复,对商用车市场拉动未达预期。

此情景下,疫情对宏观经济产生一定冲击,产业发展、市场运行受疫情影响持续低迷。3月份陆续复工后,各项生产经营活动虽逐步恢复,但市场环境仍不乐观。货运量增长缓慢,客运市场持续低迷。同时,经济下行导致地方政府财力不足,基建投资项目开工量有限,对商用车需求拉动不足。按照此情景预测,2020年商用车需求的基本量预计为342万辆左右。疫情影响下,客车市场恢复期比卡车市场恢复期长,客车市场占比有所下滑。

3、商用车需求变量预测

除常规需求外,商用车市场对政策法规、行业发展等其他因素的扰动,敏感度较高。结合历史规律、置换周期、运输效率及运力变化等条件,2020年以下因素将引起商用车的需求量变化。

(1)政策收官年,国三车淘汰继续拉动商用车需求。

按照蓝天保卫战要求,2020年底前,京津冀及周边地区、汾渭平原淘汰国三及以下排放标准营运中型和重型柴油货车100万辆以上。根据数据资源中心保有量数据显示,2017年底重点区域国三及以下中重型(N2、N3类柴油货车)柴油货车保有量148万辆,按照2020年底前淘汰100万辆的目标,淘汰率达到68%。截止2019年底,重点区域国三及以下中重型柴油货车保有量92万辆,已完成淘汰量56万辆,2020年仍有44万辆中重卡淘汰需求。同时考虑已发布淘汰计划的其它区域政策刺激作用,预计2020年全国约有60万辆国三及以下中重型柴油货车淘汰需求,其中政策拉动提前更新量约有20万辆(N2、N3类柴油货车)。

(2)治超深化持续促进商用车市场释放增量。

目前,商用车市场法规治超已形成常态化机制,上牌治超+源头治超+路面治超,进一步加快不合规车辆退出市场,促进单车运力下滑和市场运力补充。中重卡方面,牵引车自GB1589实施后车货总重已基本符合法规要求。但区域支线物流主力的8×4及6×2载货车车货总重并未严格实行31吨和25吨标准。按轴收费政策实施后,高速运输的8×4及6×2载货车超载难以上高速,单车运力下滑,预计带来3-4万辆的运力补充。轻卡方面,“5.21”超载治理之后,重载型蓝牌轻卡需求大幅下滑,而替代的标载车型运力下降约54%,运力补充带动城市物流轻卡需求增长。同时,新的高速公路收费标准,促进高速通行轻卡向大吨位发展,压缩轻卡需求。在综合治超政策下,预计拉动轻卡6-7万辆的新增需求。

(3)国六排放升级主要集中在轻型车和城市车辆,增量影响有限。

2020年7月1日起,全国范围内将开始实施轻型车国六标准以及重型车城市车辆国六标准。由于2019年京津冀及周边、长三角、珠三角汾渭平原等重点省市已经提前实施轻型车国六排放标准,并带动全国范围内大部分区域跟随,剩余未实施的区域市场容量相对较小,因此,2020年国六升级带来的市场增量有限。而重型城市车辆主要集中在公交、市政环卫类车型,市场容量小,且新能源占比高,因此该部分车型对市场增量影响也相对较小。

(4)运输结构升级加速公路运输向铁路运输转化。

按照国务院印发的《推进运输结构调整三年行动计划(2018—2020年)》,到2020年,全国铁路货运量比2017年增长11亿吨,公路运输减少4.4亿吨。从最新数据统计来看,新修建的蒙华铁路(浩吉铁路)2020年计划运量6000万吨,长期规划设计输送能力为2亿吨/年。另外,铁路总局通过挖掘既有货运通道潜力,新增运能上亿吨,并加大投资力度强化机车车辆装备保障。根据大宗商品运输车辆单车运力与铁路运能建设进度测算,预计至2020年运输结构调整将降低公路运力达到约10万辆。

(5)“互联网+货运物流”模式加速运输效率提升,减少过剩车辆需求。

近年来,货运物流数字化、“互联网+货运物流”新模式发展不断加快。相对于传统物流存在的运输效率低、成本高、车货信息不对称等问题,“互联网+货运物流”新模式借助互联网、大数据、云计算以及人工智能等技术,统筹社会资源,实现了货与车的精准匹配,降低了空驶率,使物流运输效率提升30%左右。加之近几年销量高位运行,市场运力过剩,运价下滑,对市场新购车需求造成了一定负面影响。

二、2020年中国商用车销量预测

综合以上分析,在商用车需求基本量预测基础上,叠加政策法规因素产生的需求量变化,在疫情变化的不同情景下,商用车需求总量预测如下:

乐观预测情况下,市场恢复平稳后推动商用车市场较快增长。需求基本量叠加政策等其他因素增量,预计全年整体需求365万辆左右,同比下滑4.3%。其中卡车销量331万辆,同比下滑4.2%;客车销量34万辆,同比下滑4.9%。从全年走势看,疫情对商用车市场影响集中在2月份,3月份市场需求快速回升后,整体商用车需求2季度集中爆发,上下半年需求比例相对均衡。

保守预测情况下,市场需求对商用车市场拉动有限。需求基本量叠加政策等其他因素增量,预计全年整体需求355万辆左右,同比下滑6.9%。其中卡车销量322万辆,同比下滑6.5%;客车销量33万辆,同比下滑7.6%。从全年走势看,疫情对商用车市场影响周期将延续至4月份,导致新购车需求持续后移,在2季度市场需求逐步恢复后,6-8月市场销量或将维持高位运行。同时在政策拉动下,下半年需求明显高于上半年和历史同期。

三、2020年商用车企业发展机会分析

1、疫情结束后的阶段性市场销售机会

受疫情影响,2020年商用车市场传统销售节奏被打乱,导致新购车需求不断后移,1季度市场销量下滑较大。但按照市场常规发展规律来看,疫情结束后,伴随着市场复苏、需求回归,由疫情影响积压的购车需求,存在集中释放的可能性,市场销售旺季有可能延后至6月份,年中或出现“淡季不淡”。叠加国三淘汰、治超等政策作用,刺激商用车需求阶段性爆发,因此,企业应做好产品库存储备与阶段性营销策划,积极抢抓疫情结束后的市场机会。

2、基建拉动工程类商用车市场销量超预期

国家政策引导下,疫情过后各区域将加码基建投资建设,以多种形式促进基建项目开工,2-4季度投资增速有望反弹,全年基建投资增速平稳增长。基建等工程领域的工程数量可能超过原有预期,进一步带动工程类商用车销量增长。另外,在超载超限治理不断深化,各地方强制或鼓励渣土运输车向安全环保方向升级等因素作用下,商用车市场将进一步释放存量,促进车辆更新。

3、公路物流市场分化的结构性增长机会

随着物流客户组织化程度越来越高,共享货运平台兴起使零散运力集中化,促进单车运输效率提升,一定程度上导致市场结构分化,促进牵引车及大吨位车型的发展。一方面,治超持续推进,载货车运力和收益水平下降,进一步促进载货车向牵引车转化。另一方面,按轴收费政策实施后,部分高速通行的轻卡将向大吨位或中卡市场转变,利好大轻卡和中卡市场。

4、传统营销方式加速向线上数字营销转型

疫情期间,各地加大对人员流动的管控力度,户外活动人数大幅减少,导致企业传统地推活动处于停滞,到店购车难以实行。因此,线上成为各企业推广产品、增强用户粘性、提高品牌影响力的“主战场”。目前,部分企业利用行业垂直媒体、企业自媒体,陆续推出线上VR看车、线上购车、视频医生、直播课堂等一系列对应疫情的线上营销和服务策略,并不断加大线上促销投入,线上销售模式转型升级将进一步加快。


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